[러시아] 코로나19가 러시아 경제에 미치는 영향 분석

 

 

□ 코로나19 발발 당시 러시아 경제현황

 

  ㅇ 러시아가 코로나19 발발 이후로 경제적 변화를 보이기 시작한 시점은 OPEC+ 감산 연장협상 결렬 시기인 3월 6일부터이다.

    - 러시아 현지 루블 환율도 3월 6일부터 본격적으로 절하되기 시작했다.

    - 2월까지 러시아 경제는 2019년 경제성장의 주요인 국가 프로젝트 추진 지속으로 내부 수요는 증가할 것으로 기대한 반면 글로벌 스태그네이션 현상으로 외부적 영향에는 민감히 반응하고 있었다.

      · 2019년 러시아 경제성장률은 1.3%일 것으로 예상된다.

 

  ㅇ 3월부터 악화 조심을 보이고 있는 러시아 경제는 코로나19의 직접적 영향보다는 중국 코로나19 원천 발생에 따른 글로벌 경기 악화라는 간접적 영향이 더 큰 것으로 보인다.

    - 2003년 사스 발생에 따른 경제 악영향과 코로나19 발발의 악영향의 차이점은 1) 사스 발발 시기는 코로나19보다 기간이 짧았다는 점, 2) 2003년 사스 발생 당시보다 현재 중국이 미치는 글로벌 경제 영향력은 월등히 커졌다는 점이다.

    주*: JP모건에 따르면 18년 전 중국의 글로벌 GDP 비중은 4%에 불과했으나 2019년 기준 18%를 이르렀고 산업 생산성에서 중국의 글로벌 비중은 8.6%에서 28.2% 성장, 중국의 소비시장 비중도 4%에서 20%까지 성장했다.

 

  ㅇ 2019년 국제 원부자재(에너지 연료, 철강, 알루미늄, 구리, 목재 등) 수요 감소 및 가격 하락이 코로나19 발발보다 러시아 경기에 더 악영향을 미치고 있다.

    - RBC(RosBusinessConsulting)에 따르면 러시아 상품 및 서비스 수출의 GDP 비중은 2019년 기준 7.7%로 전년대비 2.3% 하락했다.

    - 2019년 기준 러시아 원유 수출은 전년대비 6% 하락했고 천연가스는 15.3%, 철금속은 20.5%, 비철금속은 2.6%, 밀 포함 식품류는 0.7%, 목재 및 펄스는 8.1% 하락했다.

 

2018~2019년 러시아 주요 경제지표 및 대외 교역 변화

(단위: %)

자료: 러시아 연방 통계청, RBC

 

  ㅇ 러시아 경제와 상관관계가 깊은 각종 글로벌 경제지표 상으로 중국 우한발 코로나19 발발 직후인 2월부터 본격적으로 하락세를 보이고 있다.

 

 코로나 19 발생 전후 글로벌 경제 지표 주요 변화(러시아 경제 관련)

 

□ 러시아-중국 교역 현황

 

  ㅇ 2019년 기준 중국은 러시아 최대 교역국으로 러시아 전체 수출입의 16.6%를 차지했으나 수출 증가율은 극적으로 감소

    - 2019년 기준 러시아의 대중국 수출 비중은 13.4%이며, 수입 비중은 22.2%이다.

    - 한편, 2019년 대중국 러시아 수출 증가율은 전년대비 0.9%로 2018년 대비(43.9% 증가) 극적으로 감소했다.

    - 대중국 러시아 수출 감소의 주 요인은 전체 수출의 69.6%를 차지(금액 기준)하는 에너지 연료 수출이 전년대비 4.6% 감소했기 때문이며 목재, 구리 등도 감소 추세이다.

 

  ㅇ 대중국 러시아 수입은 2019년 전년대비 3.6% 증가

    - 품목별로 전기기계가 48.3% 차지했고 기계 및 장비가 28.8%, 철금속이 29.3%, 플라스틱이 19.2%, 자동차 및 부품이 9.4%(부품만 13.9%) 차지한다.

 

2018~2019년 러시아 대중 교역(단위: %)

자료: Global Trade Atlas 

 

  ㅇ 중국의 음력 새해연휴 직후 우한에서 비롯된 코로나19로 대러시아 1분기 수출품목 공급이 차질을 빚기 시작했다.

    - 2020년 1분기 내 대러시아 수출 공급될 품목은 자동차 부품, 철강 및 철금속, 석유화학제품, 가공 식품, 제조장비, 통신장비, 섬유류 등이다.

    - 중국 산업정보기술부에 따르면 중국 제조사의 30%(전체 고용인구의 80% 차지, GDP 60% 차지)가 2월 말경에 한해 제조 생산 목표를 재설정했다.

      · 2월 동안 중국 PMI(구매관리자지수)는 35.7포인트가 하락(1월은 50포인트 하락)했고 서비스 및 건설부문 PMI는 2월 동안 54.1포인트까지 하락됐다.

 

□ 러시아 주요 지표를 통한 경제 전망

 

  ㅇ IMF는 1월 기준 중국 및 세계 경제 전망치를 소폭 축소하고 원안대로 전망치를 내놓고 있으나 OECD는 3월 기준한 광대역 전염(Pandemic: 팬데믹) 공포를 배제하지 않고 대폭 축소해 전망된다.

    - 러시아 연방정부의 1월 기준 2020년 경제성장률은 1.3% 수준이었으나 3월 기준으로 경제전망치를 대폭 축소 수정할 것으로 보이나 공식적 발표는 없는 상황이다.

 

코로나19 연계 IMF와 OECD의 세계 경제 성장률 전망

 

  ㅇ 3월 초부터 급격히 절하되고 있는 루블 환율로 수입 의존도가 소비재인 가전제품, 휴대폰, 의류 완제품, 의약품 등의 가격이 크게 상승할 것이다.

    - 가격 비탄력적인 제품인 자동차, 고가 전자제품, 의료기기 등은 하반기 재고 물량 확보 시기인 3분기부터 가격이 높아질 전망된다.

    - 다만 2분기까지 수입가(달러) 기준으로 판매되고 있고 고가 재고 품목(자동차, 전자제품 등)들은 일시적으로 외국인 소비자들에게 환차 이익을 줄 것이다.

 

□ 주요 현지기업 반응

 

  ㅇ (차량 제조사 반응)  대부분 1분기까지의 부품 재고 물량은 확보해 놓은 상황이나 코로나19 사태 심각성이 확실해진 3월부터 중국 공급선을 대체할 수 있는 기업 물색 중이다.

 

러시아 현지 주요 차량 제조사 반응

 

  ㅇ (항공사) 러시아 최대 항공사 Aeroflot은 3월 7일부터 홍콩 편을 중단시켰으며, 3월 13일부터 5월 1일까지 수도 및 주요도시만 제외하고 전 항공편 중단 조치된다.

    - 예를 들어 스페인(Alicatne, Valencia, Malaga, Palma de Mallorca), 프랑스(Mareille, Lyon, Nice), 독일(Dresden, Dusseldorf, Hamburg, Hanover, Stuttgart), 이탈리아(Milan, Venice, Nappes, Verona, Bologna) 등의 항공편이 중단된다.

    - Aeroflot 계열사(저가 항공사)들은 항공임을 40%까지 할인하는 등 코로나19 악영향을 최소화하려는 노력을 보이고 있으나 Finam 연구소에 따르면 코로나19 사태로 러시아 전 항공사는 연 수익이 10% 이상 축소될 것으로 전망된다.

 

  ㅇ (소비재 및 부자재 수입) 중국에 의존도가 높아도 대체 공급선이 이미 구축된 기업들은 여름까지 안정적 유통 예상된다.

    - Finn Flare의 의료 제품은 25% 이상이 중국에서 제조되고 있으나 500개사 이상이 중국 외 타국가 공급사들이기 때문에 여름까지는 안정적 유통이 가능하나 하반기 상황은 불투명한 상황이다.

    - My Office사는 사무용 소프트웨어 솔루션 공급 업체로 중국 신년기간 전까지 중국이 공급한 재고가 남아 있으나 3월까지 코로나19 기세가 나아지고 있지 않아 이스라엘, 아일랜드, 미국, 대만의 공급 비중을 높여야 할 상황이다.

 

□ 시사점

 

  ㅇ 2020년 동안 러시아는 코로나19의 영향으로 중국 수입을 대폭 감소할 것이며 자동차 부품, 전자 부품 등의 중국 수입을 타국가 공급으로 전환될 것으로 전망된다.

    - 2019년 기준 러시아의 중국 자동차 부품 수입 비중은 전체 수입품의 9.4%를 차지하고 있고 KAMAZ와 UAZ와 같은 러시아 대표적인 차량 제조사들의 중국 부품 의존도가 상당히 높은 상황이나 3월부터 중국 부품을 타국가 부품으로 대체하려는 움직임이 감지됐다.

 

  ㅇ 러시아의 코로나19 발발은 3월 중순부터 본격화되면서 각종 경제 지표는 영향받고 있고 환율이 급격히 절하되면서 대외 교역에는 차질을 빚을 것이나 광대역 전염 관련 의료용품 및 기초 생필품 수입은 증가할 것이다.

    - 러시아의 EAEU(유라시아경제연합) 경제 비중은 70% 이상이며, 제조업도 상당히 발달돼 있어 코로나19의 대외교역 악화를 역내 수출로 만회하려고 할 것이다.

    - 러시아 루블화의 급격한 절하로 수입은 감소할 것이나 기본 생필품과 의약품 재료, 의료 디바이스(적외선 체온계, 진단키트 등) 및 일회용품 등의 특별 통관제도를 마련함으로써 긴급 유통 채널을 구축할 것이다.

 

자료: 러시아 코로나19 관련 언론(http://elitetrader.ru/index.php?newsid=492779, https://proderevo.net/industries/wooden-logging/proizvodstvo-drevesnogo-syrya-v-mire-dannye-na-2018-god.html, https://www.bfm.ru/news/436913, https://tourism.interfax.ru/ru/analytics/market_overview/67013, https://www.atorus.ru/news/press-centre/new/50716.html, https://iz.ru/970924/izvestiia/kitaiskii-udar-iz-za-koronavirusa-tovarooborot-s-knr-mozhet-upast-na-4, https://www.kommersant.ru/doc/4250645), 경제 관련 뉴스 http://avia2.ru/news/aviaturizm/pobeda-i-s7-iz-za-koronavirusa-sdelali-vse-biletyi-vozvratnyimi, https://tourism.interfax.ru/ru/analytics/market_overview/67013, https://newdaynews.ru/economy/682612.html, https://ru.investing.com/commodities/lumber, https://tradingeconomics.com/commodity/steel, http://www.finmarket.ru/, http://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/27288/bulletin_20-01.pdf, http://elitetrader.ru/index.php?newsid=492779), IMF(https://www.imf.org/en/News/Articles/2020/02/22/pr2061-remarks-by-kristalina-georgieva-to-g20-on-economic-impact-of-covid-19 ), OECD(https://www.oecd-ilibrary.org/economics/oecd-economic-outlook/volume-2019/issue-2_7969896b-en ), KOTRA 모스크바 무역관 기업 인터뷰 및 자료 종합

 

[출처 = KOTRA GlobalWindow(http://news.kotra.or.kr) / 2020년 3월 30일]