[미국] 클린베이 리뉴어블스, 버테크 애퀴지션과 사업 결합 의향서 발표

새로운 회사, 재생가능 에너지 및 지속 가능한 농업 플랫폼 될 예정

버테크 애퀴지션(BurTech Acquisition Corp.)과 지속 가능한 재생 천연가스(RNG), 친환경 수소 및 천연 제어 방출 비료 생산에 중점을 둔 후기 환경 기술 회사인 클린베이 리뉴어블스(CleanBay Renewables Inc.)는 잠재적인 사업 결합을 위해  지난 24일 의향서(“LOI”)에 서명했다고 발표했다.

클린베이 이사회는 버테크와의 사업 결합이 회사를 위한 긍정적이고 자연스러운 수순이라고 밝혔다. 경영진은 이 새로운 회사가 의미 있는 기후 및 에너지 전환에 기여할 기회를 제공하며, 클린베이 주주에게 최선의 이익이 될 것이라고 보고 있다. 

토마스 스팽글러(Thomas Spangler) 클린베이의 회장은 “우리의 공정이 시설 주변의 공기, 토양 및 수질을 개선한다고 믿는다. 또한 우리의 재생에너지 제품은 배기가스를 줄이고 차량 연료, 주거용, EV 충전 및 수소 생산을 위한 저탄소 솔루션을 제공하는 지속 가능하고 환경친화적인 방법”이라면서 “우리의 프로젝트가 미국의 기후 정책 목표와 유엔의 지속 가능한 개발 목표를 달성하는 데 도움이 될 수 있다고 믿는다”고 설명했다.

도널 버클리(Donal Buckley) 클린베이의 최고경영자는 “우리의 공정은 농업 부산물을 고품질 비료로 변환해 농업 공동체에 되돌려줘 농작물 성장과 건강한 토양을 추가로 지원한다”면서 “계속해서 새로운 시설을 개발해 나가면서 미국에서 가장 큰 기후 친화적인 비료 공급원 중 하나가 되기를 희망한다”고 덧붙였다.

샤할 칸(Shahal Khan) 버테크 회장 겸 최고경영자는 “우리는 클린베이와 협력하게 돼 기쁘고 자본 시장에 대한 접근을 통해 클린베이가 독점 및 특허 프로세스를 상업화하고 확장할 수 있게 될 것을 믿는다. 우리는 클린베이의 경영진과 협력해 비즈니스 결합을 완성하기를 기대한다. 클린베이의 ‘착공 임박(shovel-ready) 프로젝트’는 기존 및 미래의 주주들에게 매력적인 투자 기회를 제공한다. 또한 메릴랜드와 캘리포니아의 주 지방채권(municipal bond) 인센티브에 접근할 수 있게 되면 이러한 공장에 자금을 조달하고 RNG, 수소 및 천연 비료를 산업적 규모로 생산할 수 있는 강력한 경제 플랫폼을 만들 수 있다. 가장 중요한 것은 오프테이크 계약(offtake agreement)을 통한 ‘미국산’ RNG 공급원 확보로 화석 연료 생산자와 농업 회사가 탄소 발자국을 줄이는 데 도움이 된다는 점이다. 파이프라인에 9개의 확인된 시설과 8개의 잠재적인 미래 시설이 있기 때문에 우리는 클린베이가 북미 RNG 및 천연 비료 시장에서 중요한 역할을 할 것이라고 믿는다”고 말했다.

클린베이의 경영진에 따르면 각 클린베이 생물전환 시설은 최대 용량에서 연간 15만톤 이상의 가금류 분뇨를 재활용할 수 있다. 잉여 영양분의 잠재적 공급원을 용도 변경함으로써 각 시설은 75만MMBtu 이상의 지속 가능한 RNG, 10만톤의 천연 제어 방출 비료를 생성해 글로벌 탄소 시장에서 수익을 창출할 수 있는 최대 100만톤의 CO2에 상당하는 탄소 배출권을 만들 수 있다. 재생 가능한 천연가스의 대안인 이 시설은 연간 약 2만톤의 청정 수소를 생산할 수도 있다. 클린베이는 영업 비밀, 미국 특허 및 미국과 유럽에서 출원 중인 특허를 포함하는 변환 프로세스와 관련된 독점적 지적 재산을 축적해왔다.

의향서 조건에 따라 클린베이의 기존 주주는 주식의 100%를 합병된 공개 회사로 전환한다. 제안된 거래에서 클린베이의 가치는 3억3천만달러로 평가된다. 버테크 신탁 계좌에는 현재 약 2억9천400만달러의 현금이 보유돼 있다. 버테크는 2023년 2분기에 합병 본계약이 체결되면 제안된 사업 결합에 대한 추가 세부 사항을 발표할 것으로 예상된다.

클린베이와의 사업 결합 완료 조건은 무엇보다도 실사 완료, 거래에 제공되는 본계약, 본계약에서 협상된 조건의 충족, 버테크 및 클린베이 양측의 이사회 및 주주의 거래 승인 등이다. 현재 고려 중인 조건이나 기간에 맞춰 본 계약이 체결되거나 제안된 거래가 완료될 것이라는 보장은 없다.

클린베이는 2013년에 설립된 환경 기술 회사로 혐기성 소화 및 양분 회수 기술을 통해 농업 부산물의 지속 가능한 관리에 중점을 두고 재생 가능한 천연가스와 제어 방출 천연 및 유기 비료를 생산하고 있다. 이 회사는 미국 전역에서 적극적으로 프로젝트를 개발하고 있다. 대기, 토양 및 수질 오염을 줄이기 위한 클린베이의 솔루션은 기업에는 CO2 배출량을 상쇄할 수 있는 기회를 제공하고, 가금류 사육업자에는 가금류 분뇨의 대체 용도를 제공하며, 곡물 농가에는 지속 가능한 식량 생산을 늘리고 건강한 토양을 지원하기 위한 제어 방출 비료를 제공한다.

한편 클린베이는 △메릴랜드에 착공 임박 프로젝트 한 개, △최대 2억5천만달러의 면세 지방채권 자격, △델라웨어에 두 번째의 착공 임박 프로젝트(2023년 4분기 예상), △캘리포니아에 회사가 허가 확보 중인 세입 담보채에 대해 캘리포니아 오염통제금융청(California Pollution Control Financing Authority)에서 5억4천만달러의 초기 결의를 받은 세 번째 프로젝트 등을 보유하고 있다. 클린베이는 광범위한 포트폴리오의 일부로 미국 전역에서 17개의 다른 잠재적인 프로젝트 위치가 있다고 밝혔다. 클린베이는 전 세계적으로 기후 변화를 해결하기 위한 생물전환 시설 포트폴리오를 신속하게 개발할 수 있다고 설명한다. 

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BurTech Acquisition Corp. and CleanBay Renewables Announce Letter of Intent for a Business Combination

BurTech Acquisition Corp. (NASDAQ: BRKH), a publicly traded special purpose acquisition company or “SPAC” (“BurTech”), and CleanBay Renewables Inc. (“CleanBay”), a late-stage enviro-tech company focused on the production of sustainable renewable natural gas (“RNG”), green hydrogen and natural controlled-release fertilizer, today announced the signing of a letter of intent (“LOI”) for a potential business combination.

CleanBay’s board of directors believes that a business combination with BurTech is a positive and natural next step for the company. Executives believe this new company will provide opportunities to make meaningful climate and energy transition contributions and is in the best interest of CleanBay shareholders.

“We believe that our process improves the air, soil and water quality around our facilities. In addition,  our renewable energy products are a sustainable, environmentally friendly way to reduce emissions and provide a low carbon solution for vehicle fuel, residential use, EV charging and hydrogen production,” said CleanBay’s Executive Chairman Thomas Spangler. “We believe our projects can help to address US climate policy objectives and many of the United Nation’s Sustainable Development Goals.”

“Our process converts agricultural byproducts into high-quality fertilizer, returning it back to the farming community to further  support crop development and healthy soils,” said CleanBay’s Chief Executive Officer Donal Buckley. “As we continue to develop new facilities, we hope to become one of the largest single sources for climate-friendly fertilizer in the country.”

“We are excited to partner with CleanBay and believe that access to capital markets will enable CleanBay to commercialize and scale its proprietary and patented processes. We look forward to working with CleanBay’s management team to consummate the business combination. CleanBay’s “shovel-ready projects” present an attractive investment opportunity for existing and future shareholders. In addition, access to state municipal bond incentives in Maryland and California could create a robust economic platform to assist in financing these plants and produce RNG, hydrogen and natural fertilizer on an industrial scale. Most importantly “Made in the USA” sources of RNG, through offtake agreements, can help fossil fuel producers and agriculture companies lower their carbon footprint. With nine identified facilities and eight potential future facilities in the pipeline, we believe that CleanBay will become a significant player in the North American RNG and natural fertilizer market,” said BurTech Chairman and CEO Shahal Khan.

According to CleanBay’s management, at full capacity, each CleanBay bioconversion facility can recycle more than 150,000 tons of poultry litter annually. By repurposing a potential source of excess nutrients, each facility can generate more than 750,000 MMBtus of sustainable RNG, 100,000 tons of natural, controlled-release fertilizer, and up to an estimated 1,000,000 tons of CO2 equivalent carbon credits that can be available for monetization in global carbon markets. As an alternative to renewable natural gas, the facilities can also produce clean hydrogen at an estimated rate of 20,000 tons per year.  CleanBay has accumulated proprietary intellectual property covering its conversion process to include trade secrets, a U.S. patent and pending patent applications in the U.S. and Europe.

Transaction Overview

Under the terms of the letter, CleanBay’s existing equity holders would convert 100 percent of their equity into the combined public company. The proposed transaction values CleanBay at $330 million. The BurTech trust account currently holds approximately $294 million in cash. BurTech expects to announce additional details regarding the proposed business combination when a definitive merger agreement is executed in the second quarter of 2023.

Completion of a business combination with CleanBay is subject to, among other matters, the completion of due diligence, the negotiation of a definitive agreement providing for the transaction, satisfaction of the conditions negotiated therein and approval of the transaction by the board and stockholders of both BurTech and CleanBay. There can be no assurance that a definitive agreement will be entered into or that the proposed transaction will be consummated on the terms or timeframe currently contemplated, or at all..

About CleanBay Renewables Inc.

CleanBay is an enviro-tech company founded in 2013 focused on the sustainable management of agriculture byproducts through anaerobic digestion and nutrient recovery technologies which produce renewable natural gas and controlled-release natural/organic fertilizer. The company is actively developing projects throughout the United States. CleanBay’s solution to reduce air, soil and water pollution provides businesses with an opportunity to offset CO2 emissions, poultry growers with an alternative use for their poultry litter, and crop farmers with a controlled-release fertilizer to increase sustainable food production and support healthy soils.

CleanBay has one shovel ready project located in Maryland and eligible for up to $250 million of tax-exempt municipal bonds, a second project close to shovel ready (anticipated Q4 2023) in Delaware, and a third project in California that received a $540 million initial resolution from the California Pollution Control Financing Authority for revenue bonds, for which the company is in the process of securing permits. As part of its broader portfolio, CleanBay has identified 17 other potential project locations across the U.S. CleanBay believes that it can rapidly develop its portfolio of bioconversion facilities to address climate change globally.

[출처 = 클린베이 리뉴어블스(CleanBay Renewables)(https://cleanbayrenewables.com/2023/02/burtech-cleanbay-loi/) / 2023년 2월 24일]