HD Supply사의 주식이 어제 공개한 IPO의 기대이하의 성과에도 불구하고 오늘 아침 초반 거래에서 5% 상승을 기록하였다. HD Supply는 북아메리카 물 관련 제품 공급시장의 20% 지분을 차지하는 회사로서 그 가치는 주주액 18달러, 총 규모 5320만 달러에 달하며 소유한 자산은 330억 달러에 이른다.

제시액은 처음 예측된 가격 범위 22-25 달러에 못 미치는 수준이지만, 그 차액 수익금은 HD Supply가 소유한 수많은 만기 채권들의 부담을 덜고 높아진 국내 이자율로 인해 연간 17백만 달러에 이르는 부채 이자 비용을 절감하는데 쓰일 예정이다.

Published 27th June 2013

Shares in HD Supply rose by 5% in early trading this morning, despite the company raising considerably less than expected from yesterday’s initial public offering.

HD Supply, which has an estimated 20% share of the North American water products distribution market, priced 53.2 million shares at $18, valuing the company’s equity at $3.3 billion.

The offer price was well below the initially indicated price range of $22-25, and although the proceeds will be used to reduce HD Supply’s pile of high-yield debt saving the company $17 million in annual debt service costs renewed fears over higher interest rates in the US may have impacted sentiment around the name, which still has a significant liability portfolio.

It also raises the question of whether majority shareholders Bain Capital, Carlyle Group and Clayton, Dubilier & Rice were right to gamble on a public listing for HD Supply, rather than pursuing a strategic sale.

[출처: Global Water Intelligence / 2013년 6월 27일]